Depuis sa cotation le 11 janvier dernier, le fond iShares Bitcoin Trust de BlackRock a accumulé près de 20 milliards de dollars d’actifs et s’est imposé comme le plus grand fonds investit directement en bitcoin au monde.
Les premiers mois du mariage entre le roi des ETF et la reine des cryptos ont tenu toutes leurs promesses. Après avoir été le meilleur lancement d’ETF des 30 dernières années, l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock s’est rapidement imposé comme le plus important fonds bitcoin négocié en bourse. Avec près de 19,68 milliards de dollars de jetons, BlackRock a dépassé le Grayscale Bitcoin Trust qui avait accumulé 19,65 milliards de dollars, selon les données compilées par Bloomberg. Fidelity suit à la troisième place avec 11,1 milliards de dollars.
Succès rapide et retentissant
Avant même que la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine ne donne son visa le 11 janvier dernier, les investisseurs crypto étaient déjà en effervescence. L’arrivée de BlackRock sur le marché reflétait la promesse d’un afflux de nouvelles liquidités, capable de relancer un marché crypto plutôt morose depuis l’effondrement de la plateforme FTX. Cette lune de miel entre les ETF au comptant et le bitcoin a été marquée par un rallye du jeton de plus de 50 %, le portant à un record de 73 798 dollars en mars.
Impact sur les fonds existants
L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) a attiré 16,5 milliards de dollars depuis sa mise en ligne, tandis que les investisseurs ont retiré 17,7 milliards de dollars du fonds Grayscale durant la même période. Lancé en 2013, le fonds de Grayscale a longtemps été le principal véhicule d’investissement en bitcoin avant l’arrivée des ETF au comptant. Toutefois, les frais plus élevés et les sorties des arbitragistes ont contribué à ces mouvements de capitaux.
« Le succès de l’IBIT souligne la préférence des investisseurs pour un accès au bitcoin via la commodité d’un véhicule ETF de qualité institutionnelle », a déclaré un porte-parole de BlackRock.
Stratégie de diversification
Signe de sa volonté d’élargir encore plus l’accès au bitcoin à ses clients, BlackRock a ajouté plusieurs millions de dollars de ses actions investies dans son ETF bitcoin à deux autres de ses fonds axés sur les revenus et les obligations, selon des documents déposés auprès de la SEC. Bien que les montants soient relativement faibles (4 millions de dollars d’actions au total), cela montre que le gestionnaire d’actifs n’hésite plus à présenter le bitcoin comme un actif de diversification.
Adoption par d’autres gestionnaires
D’autres gestionnaires de fonds suivent cette logique, avec au moins 422 sociétés d’investissement détenant des parts de l’IBIT. Parmi elles, on trouve des géants de la finance mondiale comme UBS, JP Morgan Chase ou Bank of America. Les plus grands détenteurs sont les hedge funds Millenium et Schonfeld, avec respectivement 844,2 millions et 248,0 millions de dollars.
Ce succès souligne la préférence des investisseurs institutionnels pour des produits financiers offrant commodité et transparence, ce qui devrait continuer à attirer des capitaux importants vers les ETF bitcoin à l’avenir.
En récapitulant, la montée en puissance de BlackRock dans le monde des ETF bitcoin représente une étape significative dans l’institutionnalisation du marché des cryptomonnaies. Avec des liquidités supplémentaires et une adoption croissante par les grands acteurs financiers, l’avenir du bitcoin semble plus prometteur que jamais.
Poursuivons cette dynamique positive et explorons ensemble les nouvelles opportunités offertes par le monde des cryptos et des ETF.